 EUR/USD – прогноз - нейтральный – диапазон 1.0450-1.0850. Мы сохраняем нейтральный прогноз на неделю, хотя появились предварительные признаки того, что недавняя нисходящая коррекция доллара США в скором времени может завершиться. Американские фундаментальные показатели продолжают предполагать укрепление доллара США.
 После волатильности во вторник, в среду фунт стерлингов восстановился. GBP/USD укрепилась выше 1.26, в то время как EUR/GBP упала ниже 0.8550. Восстановление стерлинга в среду является просто отражением того, что некоторые инвесторы закрывают короткие позиции по фунту.
 Пара AUD/USD вышла за пределы широкого треугольника 2016 года в 4-м квартале 2016 года, и бросила вызов нижней границе 9-ти месячного диапазона и нашей цели снижения до 0.7150 / 00 в декабре. Реакция на девятимесячные минимумы на o.7150/00 была положительной, однако, завершение трех недельных бычьих свечей в начале января вызвало агрессивное положительное продолжение.
 Австралийский доллар стал одной из самых эффективных валют в начале этого года, AUD/USD росла с 0.7200 в конце прошлого года в направлении к 0.7500, где она торговалась большую часть прошлого года.
 Мы ожидаем, что USD/JPY вырастет до 120-125 (после краткосрочной коррекции к 110-115). Это связано с тем, что бюджетная политика США будет стимулировать экономический рост на 3-4% с конца 2017 года до 2018 года. Кроме того, мы ждем два повышения ставки ФРС в 2017 году и четыре раза в 2018 году.
 EUR/USD остается выше 1.07. Волны Эллиота предполагают, что коррекция ‘a-b-c’ завершается (сопротивление около 1.0780 на 240-минутном графике), и мы рассматриваем уровень 1.0625 в качестве ближайшей поддержки. Но если она будет пробита, это станет доказательством того, что восходящая коррекция EUR/USD является полной, в результате чего внимание будет сосредоточено на недавних минимумах 1.0372/40.
 Мы по-прежнему осторожны в прогнозах цен на нефть на 2017 год, поскольку все будет зависеть от соблюдения ОПЕК и определенных стран, не входящих в ОПЕК, согласованных мер по сокращению производства.
|
 С точки зрения относительной доходности последних дней наиболее интересными кажутся длинные позиции по EUR/JPY. Мы думаем, что пара будет значительно укрепляться в течение ближайших шести месяцев, но мы по-прежнему с осторожностью смотрим на евро, учитывая ожидаемую политическую неопределенность.
 Корреляция между канадским долларом и долларом США находится на самом высоком уровне с 2011 года. В этом году Федеральная резервная система может пойти на два повышения ставки, в то время как глава Банка Канады (BOC) Стивен Полоз оставил открытой возможность снижения ставки на прошлой неделе на фоне по-прежнему большого разрыва в производстве и возможного ужесточения финансовых условий.
 Вчера Верховный суд Великобритании постановил, что правительство не сможет запустить статью 50 Лиссабонского договора без одобрения парламента, но не уточнил, в какой форме это должно быть изложено, что позволяет сделать вывод о возможности быстрого принятия парламентом простого закона.
 Последний рост EUR/USD связан с сокращением длинных позиций по доллару на фоне возвращения неопределенности после инаугурации Трампа. В то же время, это вряд ли имеет более прочную, фундаментальную подоплеку.
 EUR/USD: прогноз – нейтральный - шансы на рост в сторону 1.0820 сократились. Европейская валюта не смогла удержаться выше 1.0770 (максимум 1.0774). Недавний положительный подтекст несколько уменьшился, но до тех пор, пока не пробит уровень 1.0670, не стоит исключать еще одну попытку двигаться в направлении 1.0820, несмотря на то, что шансы на такой шаг уменьшились.
 Китай должен ужесточить денежно-кредитную политику, поскольку появляются признаки перегрева на фоне ускорения инфляции. Политики разрываются между обузданием роста цен и стабилизацией экономики.
 Наши экономисты пересмотрели прогноз в отношении денежно-кредитной политики Банка Японии (BOJ) в 2017 году, и теперь ожидают, что в октябре центральный банк повысит цель по доходности 10-летних JGB до 30 б.п. с текущего 0%.
Несмотря на эти изменения, мы остаемся медведями по иене (JPY) на 2017 год, и мы по-прежнему нацелены на 128 по USD/JPY к концу года. Это наша главная торговая идея на 2017 год.
|
Банковская аналитика
27.01.2017 07:32