Прошла неделя, полная событий. Мне интересна как кратковременная реакция рынков, так и среднесрочная, хотя бы на месяц вперёд. Из краткосрочной среднесрочную не выявить, факт. Но попытаться стоит.

Снижение основной ставки и ставки по займам ЕЦБ не вызвало обвала, приличное падение вызвало только  заявление Драги  о том, что рассмотрение снижения депозитной ставки не будет выглядеть чем-то необычным. Итак, само собыите снижения основной ставки приводит к небольшому росту, а комментарий главы центробанка способствует падению валюты. В перспективе мы имеем фактор, который должен давить на евро. Но на следующий день мы опять видим рост.

И это при том, что  Еврокомиссия снижает большинство прогнозов  по странам Еврозоны и в общем по региону. И это на заявлениях члена управляющего совета ЕЦБ Новотны о том, что "центробанк намерен удерживать ставки на низком уровне в течение длительного времени". С виду странные явления, но всему есть объяснение.

Затем в пятницу на хороших нонфармах доллар растёт как ужаленный, но падение евро мгновенно сменяется ростом на выходе композитного индекса ISM для непроизводственной сферы (53.1 - ниже предыдущего и ниже ожиданий) и на катастрофическом уменьшении производственных заказов (1.9% м/м -2.8% м/м -4.0% м/м) - значительно хуже прогнозов.

Замечу, что отличные данные по рынку труда совершенно нивелированы показателем по реальному состоянию дел в промпроизводстве. Рынки уже не сомневаются, что Министерство Труда рисует то, что им надо с помощью пересмотра способов подсчёта, об этом уже писалось и не раз. Отношение числа работающих ко всему населению (Employment-population ratio) выросло на копейки, но это, скорее всего, по причине исключения из числа работающих очередной группы населения. Даже разбираться не хочу какой. Загляните в U.S. Bureau of Labor Statistics, там много интересного.

Но гораздо интереснее то, что ФРС в принципе, оставила объём покупок ипотеки и облигаций на прежнем уровне и этот факт заставляет подумать о том, что по крайней мере в краткосрочной перспективе доллар будет падать вне зависимости от того, что творится в европах. Точнее не совсем так. Творящееся в европах будет подчиняться действиям ЕЦБ и это значит, что в силу вступают очередные словесные заверения чиновников от центробанка, к словам которых отныне будут прислушиваться всё внимательнее. Но, несмотря на то, что Драги намекнул на снижение депозитной ставки, в ближайшем будущем всё останется по-прежнему: ставки уже снижены и ничего плохого это действо инвесторам не несёт. Значит в ближайшее время  бонды певропейской периферии  снова будут раскупаться с текущей доходностью.

То есть мгновенная реакция рынков и на решение ЕЦБ и на решение ФРС был правильной, и можно предположить, что евро падать не будет, а доллару пока расти не на чем. Это рассуждения самого общего плана. И до тех пор, пока рынок не даст по мозгам и снова не заставит подумать, евро можно потихоньку покупать.

По торговле. В пятницу произошло неприятное явление. Отложенные ордера выше и ниже цены перед выходом новостей зацепило, оборвало стопы и вызвало сомнения в тактической правильности предпринятых действий. И хорошие на первый взгляд продажи евро с четверга и пятницы в конце концов закрылись в безубытке. Поэтому результат последних дней я положительным назвать не могу.

Пришёл к выводу, что тактику придётся немного менять с "открыл и удерживаю" в выбранном направлении до "открыл и закрыл по фиксированному тейкпрофиту" с учётом общего выбранного направления. Буду пытаться забирать с рынка малыми частями. Это на данном этапе будет гораздо правильнее. Причина простая. В последние месяцы диапазонная торговля преобладает, а минитрендам сопутствует сильная волатильность, не дающая возможности правильно рассчитать стоп в безубытке. Лично у меня часто закрывало в принципе хорошие позиции. Плюс ко всему в ближайшее время я не жду формирования новых глобальных трендов.

Покупать евро прямо с понедельника не собираюсь, постараюсь просто отследить настроения. Если мои предположения подтвердятся - куплю.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.