На подходе восьмое марта. Для кого-то праздник, а для кого-то этот праздник может оказаться поминками. В самом разгаре операция по обмену старых греческих облигаций на новые. Не утихают дебаты, продолжается крючкотворство, политики гнут своё: всё будет хорошо. Хорошо ли, плохо ли, никто толком не знает, потому всех трясёт, по этой же причине затаились банки, фондовые рынки снижаются. DAX и FTSE в течении дня показывают рекордное снижение, Доу на открытии сразу съехал на полторы сотни пунктов.

В очередной раз разложу по полочкам все возможные варианты, задам себе вопросы и сам на них попытаюсь ответить. Всё опять склоняется к пресловутой Греции, будь она неладна. Но все уже объявленные и ещё не объявленные рейтинговыми агентствами дефолты упираются в юридические проволочки с вопросом, на который отрицательно ответила ассоциация ISDA: "Зафиксирован ли в Греции случай некредитоспособности, вызванный реструктурированием задолженности?". И что нас ожидает по этому поводу в четверг?

Вспомним, что правительство Греции направило частным инвесторам официальное предложение об обмене своих гособлигаций со списанием 53,5% номинальной стоимости. Теперь, для успешного завершения дела необходимо согласие более 60% кредиторов (вообще-то не менее 75%, "квалифицированного большинства"). Если количество согласных окажется меньше, то может вступить в действие соглашение (договор) о так называемых "коллективных действиях", по которому долги будут списываться принудительно, то есть по факту это окажется самый что ни на есть банальный дефолт.

Неконтролируемый дефолт по гособязательствам Греции может обойтись еврозоне более чем в 1 трлн евро, а также привести к необходимости обращения правительств Испании и Италии к международным кредиторам за финансовой помощью, сообщает агентство Рейтер со ссылкой на оказавшийся в его распоряжении конфиденциальный доклад Международного института финансов (Institute of International Finance, IIF). Однако Управляющий директор IIF, представляющего 450 ведущих банков и страховых компаний, Чарльз Даллара уверен в успешном исходе сделки по обмену гособлигаций Греции, принадлежащих частному сектору.

Подтверждения уверенности Даллара тоже есть. Крупные банки., такие, как BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank, объявили о своей поддержке PSI. Они такой удар выдержат. Сомнения в участии вызывают средней величины кредитно-финансовые организации, которым есть что терять, многие из них окажутся на грани банкротства, поэтому так тщательно, с задержками и драками обговаривались условия списания. И для этого же была выдана сумасшедшая сумма в полтриллиона на последнем аукционе LTRO. В эти дни проходит, назовём так, "подписка" на участие в списании, так что основные результаты о количестве согласившихся с условиями, мы сможем, вероятно, узнать и сегодня и завтра.

Не стоит забывать, что потери понесут и все Центробанки, в том числе ЕЦБ и ФРС, кроме этого, под волной окажутся американские банки. Здесь пахнет тоже сотнями миллиардов. Поэтому я сейчас задаю себе непростой вопрос, а может ли такое случиться вообще? В 2008 году ФРС и минфин упустили ситуацию из рук, хотя могли, в принципе, спасти и Леманов и Фанни с Фредди тогда тоже бы не так сильно зацепило вместе с AIG. Я думаю, что сейчас всеми правдами и неправдами изыскиваются возможности для увещевания несогласных кредиторов. Честно говоря я на это надеюсь. Мне, в принципе, должно быть наплевать на то, что произойдёт, главное правильно увидеть направление и влиться в денежную реку. Да, я тысячу раз твердил о том, что греков надо гнать поганой метлой и дефолт для них самое мягкое наказание. Но есть немаловажный момент, Россию новая волна падений тоже зацепит, а значит туго придётся всем.

И вообще сегодня не без сюрпризов.

- Голландская Партия Свободы призывает вернуться к гульдену, таким образом, это первая весомая политическая сила, которая призывает отказаться от единой валюты.

- Как сообщается в пресс-релизе Евростата, по пересмотренным данным в четвертом квартале 2011 года ВВП еврозоны, как и всего ЕС, сократился на 0,3% по сравнению с результатами июля-августа. В соответствии с пересмотренными данными за четвертый квартал 2011 года в состоянии рецессии находятся экономики Бельгии, Нидерландов, Чехии, Италии, Португалии, Словении, Греции.

По торговле. Вчерашние покупки закрылись в плюс 10 пунктов. Ориентиры у меня есть. Ниже 3080 буду пробовать продавать евро, выше этой отметки - покупать. Все уровни на графиках нарисованы ещё в выходные.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.