Для начала поговорим о фонде. В конце апреля я нарисовал, а в начале мая опубликовал график доу со своими комментариями, позднее ещё добавлял поправки, но смысл заключался в том, что индексу пора давным давно корректироваться, точнее падать. На графике произошли изменения, сначала вполне для меня объяснимые, потом вовсе непонятные, а в конце всё подошло к своему логическому завершению, которое, возможно, ещё не завершено. Причины последнего падения зрели очень давно, в мае-июне я описывал стимулы, которые движут фондой, поэтому повторяться не буду.

Так вот, сейчас мы находимся в очень интересной ценовой зоне. Восходящий недельный канал пробит в расчётной точке, цена вернулась для ретеста и остановилась. Очень вероятно продолжение нисходящего движения с тестированием следующей цели 10750. И произойти это должно в ближайшие 7 недель. Возврат в канал тоже возможен, но до 11600 я буду считать поход вверх лишь продолжением тестирования стенки. Прорыв вверх заставит меня задуматься о дальнейшем росте фоны в длительной перспективе. Фундаментальных обоснований у меня нет, всё, что можно было сказать, я сказал раньше, для текущей обстановки я их просто не искал и пока не собираюсь.

Для любителей всяких там голов, шей и спин на графике нарисовалась как по заказу перекошенная H&S, ближайшие цели которой уже отработаны.

А теперь о том, как привязать фондовые движения к нашему валютному рынку форекс. Да, как? вот вопрос. Корреляции нет как нет, но на малых временных отрезках привычки дают о себе знать. К примеру пятница. Уложившиеся в ожидания данные по созданию новых рабочих мест поддержали Уолл Стрит, бакс соответственно съехал вниз, мажоры выросли. Но опять всё построено на вранье. Как я уже писал в четверг, таких нонфармов не должно было случиться по причине выросших заявок безработных.

Главное событие недели нам выдали в пятницу под занавес. S&P понизило кредитный рейтинг США. Шока это событие пока не вызвало, многие рейтинговые агентства подготовили рынки к такому повороту своими заявлениями ещё в июле. Отыграть случившийся казус или ещё не успели или отыгрывать и не собираются, но принять во внимание негативный прогноз просто обязаны. То есть я могу предположить, что давление на доллар усилится.

Казначейки США, и так в последнее время пользующиеся малым спросом, станут ещё менее привлекательными для инвесторов. Из этого может следовать лишь одно, то, что ФРС с большой вероятностью придётся каким-то образом либо пытаться стимулировать этот спрос, либо продолжить скупку долгов самостоятельно. Новое количественное смягчение подтолкнёт инфляцию, снизит доверие и интерес к трежерис до нуля и убьёт экономику окончательно. Фонда продолжит пухнуть от баснословных прибылей, банки, накачанные ликвидностью, будут заниматься только своими заботами о набивании карманов. То, что произойдёт после этого, назовут наконец-то собственным именем - стагфляция, в условиях которой повышать ставки будет не просто бессмысленно, а просто-напросто невозможно. Система протухла, я об этом твержу и буду твердить. "Банковская экономика" губит экономику. Это особенно заметно во время рецессии. Змея будет жрать собственный хвост.

Сокращение штатовских бюджетных расходов, одобренное конгрессом, полная липа и можно сразу засунуть коту под хвост. Мы проходили этот урок не раз и знаем чем он заканчивается. Будут внесены поправки, сначала нивелирующие, а затем просто отвергающие предыдущие постановки. Я когда-то специально занимался вопросом сокращения госдолга, ещё до всех мировых катаклизмов. Просто было интересно, как же США пытается справиться с проблемой. Оказалось что никак. Принята масса законов, конгресс в одно время просто кипел от страстей, типа пора сводить это безобразие к нулю, однако привычка безмерно тратиться на социалку, войну и всякие там бесполезные службы от ФБР и ЦРУ, так просто не покидает, это как курение, вот-вот брошу, мне это раз плюнуть. Дулю. Привычка - вторая натура. Так будет и завтра.

Тема госдолгов настолько заштатная, настолько специфичная и настолько затёртая, что говорить о ней всуе может считаться признаком плохого тона. Дело в том, что я утверждаю, как и утверждал ранее, госдолг - политический и рыночный пресс, под который попадает масса спекулянтов. Рынок вообще, я подтвержу собственную аксиому, это собрание малограмотных и безграмотных участников, к которым я отношу и себя. Нас пичкают не новостями, нас пичкают суррогатами, отравляют нам существование валовыми ядами массового назначения. Мы их поедаем и оказываемся в наркотической ловушке. И продолжаем существовать в среде обитания, в которую нас поместили и изучают под микроскопом. "Брежнев - Рейгану: А у нас на Урале талонную систему ввели - килограмм колбасы на человека в месяц и литр водки. Рейган - -Брежневу: А вы сразу дустом не пробовали?"

Я каждый раз, когда пытаюсь получить собственное мнение о ситуации и оказаться на высоте и первым принести миру весть о новом движении, оказываюсь в самом заду, в прямом и переносном смысле. Есть большое количество контор, занимающихся частными исследованиями рынка и выдающими собственное непредвзятое мнение. В конце концов их просто покупают, сжигают или вставляют им паяльник в слабое место. Я, собирая по крохам информацию со всего мира, получаю результаты, совершенно несопоставимые с официальными релизами. Труда много, выхлоп нулевой. Рынки идут толпами за козлами на убой. Ставят нос по ветру и в плавание. Я прихожу к тому же мнению, надо просто идти под парусом, причём парусом этим управлять не стоит, пусть он сам управляет.

И всё-таки к теме госдолгов. В конце июня я отметил в обзоре простую и очевидную мысль о том, что госдолг США, притча во языцах, не так уж и страшен. Долг штатов по отношению к ВВП гораздо меньше, чем долг многих европейских государств и еврозоны в целом. Подавляет размер американского долга своей масштабностью в денежном эквиваленте. Однако в заключении S&P присутствовали не только замечания о долге, красной нитью в документе проходила тема дефицита госбюджета и общее состояние экономики. А вот это уже правда.

Так что же, всё вышесказанное подтверждает моё заключение о продолжении давления на доллар? Собственно говоря это так. А раз так, значит в ближайшей перспективе буду руководствоваться своими выводами. И не надо мне напоминать о том, что я говорил в четверг, среду и вторник прошлой недели. Ничего не знаю и не помню.

Однако общее состояние неопределённости на рынках сохраняется, ценовой коридор как будто существует и мы существуем вместе с ним. Графики это подтверждают. В очередной раз напомню, что падение фонды, рост йены и франка говорят о новом и сильном витке рецессии, но вот как это отразится на главных мажорах, евро и фунте, говорить пока рано. Массового бегства в доллар пока не наблюдается, ухода в так называемые рисковые валюты, евро и фунт - тоже. Хотя общее положение указывает как раз выход из рисков в тихую гавань. Ищем ту самую гавань и отстаиваемся.

Есть одно очень сложное обстоятельство, которое может приостановить падение доллара. Рынки могут посчитать, что раз кредитный рейтинг США понижен, значит скоро могут последовать понижения рейтингов Италии и Испании, а за ними Франции и Германии. Вот тут и будет полный абзац.

Начну опять с фунта. Разметка на графике простая и наглядная. Выводы тоже не сложнее. Расширяющийся зелёный треугольник способен удержать цену длительное время. Моё мнение такое: как только эти границы будут пробиты, начнётся то самое ожидаемое движение типа тренд.

Евро. На форуме я написал про покупку евро от 4116, там же и чуть ниже были закрыты продажи. Интрадей, так его растак. Сейчас все позиции закрыты в очень приличном плюсе. Заработок есть, нервы расшатываются. По большому счёту размазали по графику треугольник, превратив его в бесформенную массу вида нисходящего канала. В данный момент создаётся некое подобие нового треугольника, границы которого опять создадут сильные сопротивления. Есть ощущение, что верхняя граница может не устоять в ближайшее время под натиском событий, но ориентироваться в торговле на неё придётся. Консолидация ещё не закончена, и так же как у фунта, пробой существующего диапазона спровоцирует тренд.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.
— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.